Raízen получила судебный карт-бланш, но за спасение от долгов заплатят кредиторы

By npub1j37qk August 1, 2026

Суд утвердил план внесудебной реструктуризации компании Raízen, который позволяет пересмотреть долги на сумму 61,4 млрд реалов при поддержке 81,6% кредиторов. План предусматривает конвертацию кредитов в ценные бумаги, разделение секторов и финансовые вливания от Shell и, возможно, Рубенса Ометту.

Raízen получила судебный карт-бланш, но за спасение от долгов заплатят кредиторы
Судебное одобрение дает Raízen шанс избежать более тяжелого кризиса, но одновременно фиксирует масштаб проблемы: компания должна перестроить обязательства на 61,4 млрд реалов — сумму, которая в несколько раз превышает ее долг всего несколько лет назад.

Суд Сан-Паулу утвердил план внесудебной реструктуризации, поддержанный 81,6% финансовых кредиторов. Для Raízen это важная победа: соглашение прошло без оспаривания и позволяет начать перестройку капитала. Бразильские источники подчеркивают именно этот аспект, описывая решение как «одобрение плана восстановления на 61,4 млрд реалов».

Однако за формальным консенсусом стоит жесткая цена. План предусматривает конвертацию части долга в новые бумаги и, по одному из вариантов, обмен 45% реструктурируемых обязательств на акции. Альтернатива для кредиторов — списание 80% суммы с единовременной выплатой лишь в 2047 году. Третий вариант ограничивает денежную компенсацию меньшей из величин — 75% требования или 9 750 реалов — общим лимитом в 150 млн реалов.

Именно здесь расходятся две трактовки сделки. Для компании это «консенсусное и структурное решение», которое должно закрыть краткосрочную потребность в ликвидности и создать устойчивую долгосрочную структуру капитала. Для кредиторов же реструктуризация означает выбор между долей в ослабленном бизнесе, глубокой отсрочкой и ограниченной выплатой наличными.

Дополнительную опору Raízen получит через увеличение капитала на 3,5–4 млрд реалов. Вливания ожидаются от Shell Brasil и Aguassanta Participações, связанной с Рубенсом Ометту. Компания объясняет кризис дорогим обслуживанием долга на фоне высоких ставок Selic. Но новая схема также предусматривает разделение топливного и энергетического направлений и продажу активов — признаки не просто финансовой паузы, а глубокой перезагрузки бизнеса.

https://brazil-test-hub.syndichain.com Brazil News Hub brazil-test-hub brazil-test-hub

Reference: https://brazil-test-hub.syndichain.com/stories/019fbd3e-f7b7-3a03-70f4-00883cf19eb2