上昇は止まらない!日本の株式市場は再び最高値を更新しましたが、香港と米国の株式市場が爆発する潜在的な機会は何ですか?
3月1日には日本株が再び堅調となり、日経平均株価は日中1.9％上昇して39910.82ポイントとなり、4万円の大台に迫る過去最高値を更新、特に昨年からの日経平均株価の累計上昇率は53％にも達した。 、一方、S&Pは同じ期間に約33％増加しました。
日本の株式市場がこのように上昇傾向にある理由は何でしょうか? 日本株といえば「株の神様」バフェット氏を外せません。
実は、この日本株の一連の上昇は「バフェット効果」と切り離せないもので、バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは2月24日、最新の財務報告書を発表し、株主に宛てた年次書簡で日本企業について多くの時間を費やした。と述べ、バークシャーは日本の商社５社への投資を無期限に維持すると述べた。
野村オリエント国際証券の分析によると、総合商社は日本独特のビジネスモデルと言え、その事業範囲が広いため、投資商社は多角的な効果を発揮することができ、日本のトップ5に入るというデータもあります。商社は日本の大手製造会社と商社のほぼ99％を支配しており、日本のさまざまな産業の生命線を握っています。
バフェット効果に加え、コーポレートガバナンス改革と円安の好影響で日本株は海外資本の猛烈な流入を呼び込み、エヌビディアの特に好業績によりAIも日本株の刺激材料となっている市場。
野村オリエント国際証券は最近、日本株式市場の月次投資戦略の中で、2024年からの日本株の反発には4つの大きな要因があると指摘した。
まず、日経 225 指数が 34,000 ポイントという重要な節目を突破し、CTA (商品取引アドバイザー) などの市場参加者が先物購入の取り組みを強化しました。
第二に、個人投資家に対する売り圧力が緩和され、需給面で売り手が不足していることが挙げられる。
第三に、日銀は円安を支援するためにマイナス金利政策の解除を急ぐつもりはない。
第四に、国際的な地政学的不確実性が高いため、資本が日本市場に殺到している。
野村オリエント国際証券では、当面は上記４大要因が強まるものと見込んでおり、日本株式市場の好調な推移は今後も続くことが予想されますが、リスクに注意が必要です。 2023年度第3四半期の業績は予想を若干下回る見通しで、短期的には株価に悪影響を与える可能性がある 円高に耐え、物価上昇の恩恵を受ける業種に注力することを推奨建設、不動産、半導体製造装置、システムアプリケーション、食品など日本の設備投資が回復。
スイスの宝生氏は、「2024年に日本の金融政策が転換される可能性があるため、日本市場の見通しは良好である。政府機関は日本の株式市場に多くの機会があると見ている。循環的な機会に加え、日本企業が好景気に恵まれているためでもある」と指摘した。改革を経てキャピタルリターンが急激に停滞した後は、より高い収益性と投資価値を獲得し、より多くの資本流入を呼び込むことが期待される。
モルガン・スタンレーのアナリストらは、数十年ぶりに安定したインフレと賃金の上昇に加え、株価が簿価を下回り、資産価値が長年にわたって市場で著しく過小評価されている日本企業を東京証券取引所が支援し続けることで、今後の成長は続くだろうと述べた。今年、日本の株式市場に外国資本をさらに呼び込むための重要な推進力となるだろう。
香港と米国の株式市場が急騰する潜在的な機会は何でしょうか? モルガン・スタンレーは顧客レポートの中で、日本の株式市場をめぐる極端な楽観主義が繰り返し最高値を更新しており、今年これまでに米国に上場されているADRアジア株への多額の資金流入を引き起こしていると述べた。
モルガン・スタンレーが引用した米国株式市場の資本統計によると、\(三菱UFJフィナンシャル(MUFG.US)\)、\(三井住友フィナンシャル(SMFG.US)\)、\(野村ホールディングス(NMR.US)\)、\(ホンダモーター(HMC.US)\)、\(Toyota Motor (TM.US)\)、\(Takeda Pharmaceutical (TAK.US)\)米国株式市場における日本株へのADR資金流入規模はトップに位置する。
さらに、香港や米国の株式市場には日本株に連動するETFも多数存在\(ウィズダムツリー・ジャパン・ヘッジ株式ETF(DXJ.US)\)昨年からの累計増加率は67%に達している\(iシェアーズ 為替ヘッジMSCIジャパンETF (HEWJ.US)\) , \(ChinaAMC MSCI Japan 米ドルヘッジ ETF (03160.HK)\)累積増加率は 55% 以上でした。
米国上場日本企業も昨年から好調な成長を記録\(東京エレクトロン株式会社無スポンサーADR(TOELY.US)\)累計増加率150%超\(MITSUBISHI CORP (MSBHF.US)\)株価は2倍に, \(Toyota Motor (TM.US)\)累計増加率は80％を超えました。
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